天天观天下！科伦药业分拆科伦博泰赴港上市 聚焦肿瘤药物研发

科伦药业(002422)分拆科伦博泰加速推进。

港交所2月24日披露，科伦博泰递表港交所主板申请上市，高盛、中信证券为联席保荐人。早在今年1月，科伦药业已披露分拆计划。公告称，科伦药业拟将控股子公司科伦博泰分拆至香港上市。此次分拆完成后，科伦药业股权结构不会发生变化，且仍将保持对科伦博泰的控制权。通过此次分拆，科伦博泰作为公司下属生物创新药研发、生产、上市及国际合作业务的主要平台将实现独立上市。

【资料图】

专注肿瘤药物研发

成立于2016年的科伦博泰作为一家创新生物医药公司，通过采用系统化、以适应症为导向的方法来解决世界上最普遍或最难治疗的癌症以及患者人数众多且医疗需求未得到满足的其他疾病及病症。

科伦博泰是全球ADC(抗体偶联)的先锋及领先开发商，在ADC开发方面积累了超过十年的经验。公司是中国首批也是全球为数不多的建立全面一体化ADC平台OptiDC的生物制药公司之一。根据弗若斯特沙利文资料，科伦博泰是首家将内部发现并开发的ADC候选药物许可予前十大生物制药跨国公司的中国公司。

截至目前，科伦博泰已建立涵盖全部主要药物开发功能的创新能力，使其能够战略性地快速推进33款差异化且具有临床价值的资产管线，其中13款处于临床阶段。

在三个专注抗体药物偶联物(ADC)、大分子及小分子药物的经临床验证的专有平台的支持下，科伦博泰强大的管线在药物模态、机制及适应症覆盖范围方面具有多样性，并在这些方面发挥协同效应。公司符合现行药品生产质量管理规范(cGMP)的端到端制造能力及全面的质量控制体系进一步支持公司的创新能力。此外，凭借公司控股股东科伦药业数十年的经验、行业关系及广泛的网络，公司具备了扩充商业化基础设施及市场渠道的良好条件。

迄今为止，科伦博泰签署了九项对外许可协议，包括与默沙东订立的三项开发用于癌症治疗的多达九项ADC资产的许可及合作协议，前期及里程碑付款合共高达118亿美元。公司亦与Ellipses就A400订立合作及许可协议，以及与Harbour BioMed就A167及SKB378订立合作及许可协议。

财务数据方面，2021年和2022年前三季度，科伦博泰营收分别为3241.2万元和6.24亿元；净利润为-8.9亿元和-3.21亿元。

估值达百亿

近年来，全球及中国的肿瘤药物市场迅速扩张。全球肿瘤药物市场由2017年的1106亿美元增长至2021年的1817亿美元，复合年增长率为13.2%，并预期由2021年起按复合年增长率11.5%增长，2030年将达到4845亿美元。中国肿瘤药物市场由2017年的人民币1394亿元增至2021年的人民币2311亿元，复合年增长率为13.5%，预计将继续保持强劲增长，由2021年起按复合年增长率12.2%增长，2030年将达到人民币6513亿元。

受市场高增长刺激，成立至今，科伦博泰已获得IDG资本、国投招商、礼来亚洲基金、高瓴、默沙东、上银国际、夏尔巴投资等知名机构的投资。

IPO前，科伦药业持有科伦博泰59.75%的股份，仍为控股股东；默沙东、IDG资本和国投招商为主要机构投资方。在2023年2月10日完成B轮融资后，科伦博泰的投后估值为100亿元人民币。

科伦博泰表示，IPO募集所得资金净额将主要用于研发并商业化核心产品SKB264与A166；其他主要产品的研发及商业化；为ADC、大分子及小分子的专有技术平台的持续开发提供资金、推进其他现有管线资产，以及探索并开发新的候选药物；为扩大生产能力及质量控制系统提供资金，以支持后期资产的预期商业化；以及用作营运资金及其他一般公司用途。

作为科伦博泰控股公司，科伦药业横跨医药研发、药品制造和商业流通等领域，从事输液产品、创新药、仿制药以及抗生素中间体的研发、生产和销售，是国内产业生态体系最为完备的大型医药企业集团之一，形成了“大输液+抗生素+药物研发”三发驱动的业务格局。

科伦药业于2020年6月启动对旗下主营抗生素中间体的子公司川宁生物分拆至创业板上市的相关工作。川宁生物2022年12月27日在创业板成功上市。

今年1月，科伦药业再次启动对旗下另一家主营生物创新药物研发的子公司科伦博泰的分拆上市工作。科伦药业指出，科伦博泰作为公司下属生物创新药研发、生产、上市及国际合作业务的主要平台将实现独立上市，借助香港资本市场融资拥抱国际资本市场，提高国际知名度，增强资金实力，为科伦博泰长远发展夯实基础。

标签： 科伦药业 赴港上市 药物研发 002422